S&P500と全米株式(VTI)どちらが良いか？

私個人としては、NASDAQ100を中心に据えた長期投資をすることが最適解の一つと思っています。

ただし、つみたてNISAではNASDAQ100に投資することはできません。

つみたてNISAではS&P500、VTIのいずれかが候補になってくると思います。

SBI VシリーズでVTIについても信託報酬が安いファンドができたことから、S&P500とVTIのどちらがNASDAQ100と良い組み合わせになるのかを検証していきます。

結論

VTIでもS&P500でもほとんど結果は変わらないが、

わずかにVTIのほうがリターンもリスクも高い。リスクもリターンも同じくらいの増え幅のため、シャープレシオは変わらないので好みで使い分けで良い。

個人的にはVTI推し。

シミュレーション結果に行く前に、S&P500とVTIが何が違うのかを簡単に見ていきます。

どちらもアメリカを代表する指数ですが、S&P500はその名の通り約500銘柄で構成されています。500銘柄なので、小型株は入っておらず、アメリカを代表する大型株500銘柄となっています。

ただし、500銘柄ですが、米国の株式市場の約80%をカバーしています。

VTIはUSトータル・マーケット・インデックスに連動しているETFです。

USトータル・マーケット・インデックスは約4000銘柄で構成されており、米国の株式市場をほぼ100%カバーしています。4000銘柄あるため、小型株や中型株もまんべんなくカバーしています。

つまり、S&P500は大型株のみをカバーしていて、VTIは中型株や小型株もカバーしているという違いになります。

ウォール街のランダム・ウォーカーの著者は、明確にS&P500よりもVTIに投資をするのが良いということを述べています。

これは、過去80年間の推移では総じて小型株のパフォーマンスが大型株を上回ってきたこととと、VTIのほうがより分散が効いているためになります。

詳しくは「ウォール街のランダム・ウォーカー」を読んでみてください。

（第15章に上記の記載があります。）

とはいえ、80%は同じ銘柄に投資しているためほとんど同じような動きをしています。

元々VTIに連動する投資信託は楽天VTIしかなく、emaxis slim S&P500と比べると信託報酬がわずかに割高でした。

しかし、SBI証券がVTIに連動する投資信託を発表し、emaxis slimとのコスト差はなくなっています。

SBI証券はなかなか力を入れてプロモーションしているなという感じです。

おそらく、このVTI連動の投資信託を出すことで楽天証券からの顧客流出を狙っているのかなと思います。（SBI・V・全米株式インデックス・ファンドは現時点ではSBI証券限定となっています。）

リターンはほぼ大差ないのでコスト観点からS&P500に投資してきたのですが、コストに差がなくなったため、改めてNASDAQ100の相棒とするにはどちらが良いかを比較していくというのがこの記事の趣旨です。

本題のシミュレーション結果です。

NASDAQ100に連動するETFであるQQQができたからの期間で比較しています。（1999/4~2021/3）

ポートフォリオ①：QQQ100%

ポートフォリオ②：QQQ 50% / S&P500 50%

ポートフォリオ③：QQQ 50% / 全米株式 50%